监管风暴突袭理财市场

　　据《理财周报》报道：4月15日下午，银监会主席刘明康、纪委书记王华庆等高层人士主持召开关于商业银行理财业务的会议。会后，银监会业务创新监管协作部主任李伏安对理财周报记者表示，如果有暗访三次都未达标的商业银行，将暂停或取消其理财业务资格。

　　4月11日，银监会就向商业银行下发《中国银监会办公厅关于部分银行理财产品有关问题的通报》、《中国银监会办公厅关于进一步规范商业银行个人理财业务有关问题的通知》两份“特急”文件。对于银行理财，这两文件的基调是“业务不出错是前提，在此基础上谈发展”。

　　据此通知，各地银监局纷纷展开了暗访工作，暗访清单多达18条内容。于是，一场全国范围内的中、外资银行纷纷自查、检讨、规范，应付暗访运动，也由此展开……

　　下一步，该往哪里走？银行理财的路在何方？

　　在国内还是新生事物

　　银行理财，这个在2001年中国加入WTO、国内金融市场对外开放之后，逐渐热闹起来的新鲜话题，总共也才七八年时间；即使从1978年改革开放、国内居民开始有财可理算起，也才不过三十余年的时间。而真正出现“全民理财”浪潮也就是2006年前后的一两年时间。

　　在这么短的时间里，国内银行理财却走过了国外理财上百年的路程，发展之快，品种数量之多，中、外资银行间竞争之激烈，均堪称奇迹；尤其是在2006年股市大牛，财富效应带动之下，国内银行理财达到了一个空前的繁荣。据统计，2007年国内发行人民币银行理财产品1302只，外币理财1760只，数量相当于前十余年的总和。

　　然而，大河奔流，泥沙俱下。去年底，今年初，银行理财（人民币）“不亏本”的金身被打破，零收益、负收益理财纷纷涌现，有的甚至因亏损50%而被迫清盘。

　　一时间，一些肤浅的媒体、亏本的投资者群起攻击，恨不得将银行理财清除出市场而后快。银行理财市场，风雨欲来，风雨飘零，银行理财之路走到了十字路口。

　　大部分产品还是赚钱的

　　尽管遭遇股市暴跌、基金缩水冲击，但2008年3月银行理财还是交出了比较满意的答卷。日前，西南财经大学信托与理财研究所公布的一份调查报告显示：3月份，有近83%的银行理财产品都达到了预期收益，只有部分银行的几款产品出现负收益；而这些产品几乎都是挂钩股票、期货的结构型理财产品。

　　但总体上，李要深说，银行理财利大于弊，银行通过开展理财业务，为绝大部分的客户还是带来了财富的。银行理财的这一功绩，不应因部分产品的业绩不好而被抹杀。

　　说　法

　　专家　银行理财进入多事之秋

　　日前，中央财经大学中国银行业研究中心主任郭田勇说，因部分产品收益惨淡引发投资者信任危机，风波不断牵出监管铁拳，“银行理财产品现在进入了多事之秋，甚至可以说是存亡之秋。”

　　银行人士1　监管有利金融发展

　　金融市场的开放和发展对一个国家来说意义重大，犹如双刃剑。如果取得成功，会促进本国经济发展，

　　国民受益；反之，会让本国经济和国民利益受损。招行重庆分行资深理财师高承佳称，金融监管机构通常都以开放的态度对待金融改革和创新，在发展中逐步规范是金融发达国家和地区监管机构的通常做法，中国的金融改革和发展也遵循这一模式，这种模式非常有利于维护中国金融稳定和金融发展。最近一两年，市场上出现了许多新兴理财产品，尤其很多挂钩股票、商品期货、黄金等的结构性理财产品；而这部分产品，是银行理财产品中风险、收益双高的产品。在美国次贷危机引发的全球股灾冲击下，这部分产品出现负收益、零收益，是预料中的事情。

　　银行人士2　监管很有必要

　　工行重庆分行个金部副总蒋莲称，这次整顿非常及时，也很有必要。她介绍，工行一贯坚持规范营销，不夸大、不误导。银监会要求整顿的银行产品设计、风险提示、客户风险测评、规范理财人员行为、加强理财产品信息披露、健全投诉渠道和处理机制，都切中了目前市场的要害。“工行完全赞同这次整顿。”

　　光大银行重庆分行理财师张海涛称，一些银行过分夸大理财收益、隐瞒风险提示的做法，也到了该整顿的地步了。“有些产品的收益，我们这些内行看了都觉得不可能。一些银行的做法太不要脸了！”

　　投资者　银行理财有总比没得好

　　有近10年理财经历的李庆，是重庆市商委的一名退休公务员。李老师说，以前，她多余的钱只有两三条路：要么存定期，要么买国债，要么炒股，基本上没有其它投资渠道。为买紧俏的国债，她曾经凌晨3点起床到银行去排过队。后来，理财产品多了后，工行、建行、交行、华夏银行的理财产品都买过。而炒股，她享受住“套房”时间的待遇长达5年，2006年解套后，再也不炒股了。李老师说，与股票比，银行理财还是要好得多，有总比没得好，这几年至少还没有亏过。

　　支招　买理财产品 要量体裁衣

　　你不理财，财不理你。招行理财师高承佳说，一朝被蛇咬，十年怕井绳，用这样的态度来看待银行财产是要不得的。他说，银行理财，是介于股票、基金，与银行储蓄、债券之间的一种金融投资工具，总体上，风险比股票、基金低，而平均收益又比储蓄、国债高。银行理财品种很多，风险高低也各不相同，既有保本的，也有不保本，浮动收益的，并非所有的产品都适合每个投资者。对他们而言，更重要的是要买对产品——买适合自己风险承受能力和投资意向的理财产品。 本版稿件由记者　刘定云　采写