股市强劲反弹令投资者信心大振，不过，一些基金更愿意将其看成战略调仓的机会，后市个股的分化将因这种调仓而越发明显。4月以来，一些基金开始加大调仓力度，4月份前14个交易日，银行、地产等是减持的主力板块，农业板块和煤炭等资源类股被连续增持。
　　纵观基金策略报告可以发现，看好受益于通胀和内需的行业几乎成为所有基金的共识。富国在策略报告中指出，将一如既往看好通胀下受益行业，并认为该主题将持续较长时间；华安的投资主线中将通胀和升值主题列为第一条，重点关注受益于价格上涨的上游资源品和高端消费品；华宝兴业表示，要紧紧围绕通胀主题进行投资，具体行业包括农资类（农药、化肥）、部分供需矛盾突出的化工产品等。
　　“如果建仓时指数突破了4000点，我肯定会采取非常缓慢的建仓策略。”一家正在发行基金的基金经理表示。
　　有基金经理告诉记者，在考量市场趋势时，政策利好和大跌后必然出现的反弹只是参考变量，真正决定市场未来走向的仍是宏观经济。
　　券商板块：融资融券成中期利好
　　国泰君安认为，由于经纪业务同质性较强，印花税下调将使得券商普遍受益。从单个券商来看，根据各自的业务结构，东北证券受益程度最高，广发、海通和长江次之。而且，融资融券业务推出后将对券商板块个股是中期利好，因此国泰君安维持对中信证券、辽宁成大和吉林敖东的增持评级，而其他券商也具备一定的交易性机会，但因券商板块个股短期上涨太猛，有回吐压力，建议中期持有。
　　软件行业：ERP双雄开始高成长
　　2007年用友和金蝶年报显示,这对ERP双雄已驶入高增长轨道。2008年企业注意力将由“高增长、开源”向“增长质量、节流”转移。而ERP已被证明是提升效率、降低成本的有效手段。对比国外企业，北京首放认为理论上用友、金蝶应还可提高15个百分点，主业税前利率达到33％以上。本报综合